"Чтоб не поддаться панике, не всякой верь механике..."

"...встретишь волка или гада - докладать о том не надо ни начальству, ни невесте - им нужны благие вести". В Российской Федеральной службе по финансовым рынкам сачков нет - все трудятся, рожают новые и новые сообщения. Последнее, сегодняшнее - о том, что фондовые биржи России теперь "должны приостанавливать торги минимум на час при изменении котировок акций, облигаций или паев более чем на 10% по сравнению с закрытием предыдущего дня или более чем на 5% по сравнению с открытием текущего дня". Эта важная мера, по мнению банкиров, предназначена для того, чтоб "сбивать панику" (http://www.vedomosti.ru/newsline/index.shtml?2008/09/30/661150). Честно говоря, панику лучше сбивать другим. Борьбой с коррупцией, например. Или отставкой правительства, которое за полгода успело и в войне победить, и деловой мир новой данью обложить, и рынки завалить, и много-много народных рубликов спустить в унитаз, пытаясь играть в плохого и хорошего следователей не только в следственном изоляторе, но и в рабочей зоне. В США сегодня все глаза прикованы к куче осколков разбитого вчера Конгрессом Плана. Вопрос во всех глазах один - есть ли среди осколков крупные?

WB - продажа в срочном порядке

Возобновлены торги акциями WB. Продаём все 100 акций Wachovia Corp. (WB) по $2.14 в 14:37. Продажа принесла нам убыток $616 ((8.30-2.14)x100), комиссионные : $20 за покупку и $20 за продажу. Счёт уменьшился на $656.

TMA - продаём обе порции, и сегодняшнюю, и мартовскую

В результате сегодняшнего обратного сплита 200 акций TMA, которые мы купили в марте, превратились в 20 новых акций. Итак, продаём все 1020 новых акций Thornburg Mortgage Inc. (TMA) по $1.70 в 13:40. Продажа принесла нам $266((1.70-0.94)x1000)-(26.40-1.70)x20), комиссионные : $20 за покупку. В марте мы уже заплатили $20 за продажу. Счёт пополнился на $246.

Снова покупаем TMA, после обратного сплита

Покупаем 1000 новых акций Thornburg Mortgage Inc. (TMA) по $0.94 в 10:50.

"Все кажется в другом ошибкой нам..."

"...А примешься за дело сам, так напроказишь вдвое хуже". Точно, хуже той покупки, которую мы сделали перед закрытием в пятницу, похоже, и придумать нельзя было. Акции Wachovia Corp. (WB) на глазах идут ко дну. По последним сообщениям, санитаром леса на этот раз назначена Citigroup (http://www.cnbc.com/id/26940550). Но есть и отличные новости. Шустрая полиция Гонконга уже арестовала того негодяя, который распространял с помощью своего компьютера заведомо ложные измышления о том, что кризис вскоре перекинется из США в Азию, и вкладчикам хорошо бы забрать свои грошики из Bank of East Asia - почтеннейшего и надёжнейшего финансового учреждения (http://www.forbes.com/feeds/ap/2008/09/28/ap5479813.html). Приближается, приближается, приближается, всё ближе подбирается голосование в Конгрессе о судьбе Плана.

"Я культурно проводил воскресенье..." - 47

Будете в Нью-Йорке – посетите Музей американских финансов по адресу: 48, Уолл-стрит, запомнить легко. Музей был основан в 1988 году Джоном Херцогом из Herzog Heine Geduld и почти двадцать лет занимал подвальное помещение в Standard Oil Building на Бродвее, а вот в январе этого года наконец полностью переехал, расположившись на первых этажах бывшей штаб-картиры Bank of New York. Конечно, место неплохое, и ремонт стоил немалых денег, но нельзя биться об заклад, что музей не продолжит переезжать и дальше в результате замечательных возможностей для переездов, которые предлагают и ещё предложат сегодняшний кризис и его авторы – настоящие чародеи финансовой мысли.
"И странным виденьем грядущей поры
Вставало вдали все пришедшее после.
Все мысли веков, все мечты, все миры,
Все будущее галерей и музеев,
Все шалости фей, все дела чародеев..." .
К сожалению, создатели интернет-сайта Музея американских финансов *) до сих пор не могут всерьёз похвастаться своей работой, но в архиве The New York Times сохранился интересный материал, появившийся в феврале**), и пытливый читатель может получить представление о том, что ожидает его уже в роскошном вестибюле перед постоянной эспозицией, состоящей из весьма актуальных тематических разделов. Их пять. Во-первых, финансовые рынки, о которых сейчас мало кто думает без дрожи. Во-вторых, деньги, которых нынче ни у кого нет. В-третьих, банковское дело, которое в эти дни стало почти синонимом банкротства. В-четвёртых, предпринимательство, чьё светлое будущее решается как раз сегодня в Конгрессе. В-пятых, зал, посвящённый первому министру финансов Александру Гамильтону, которого, если кто забыл, убил потом на дуэли вице-президент Бэрр. Многочисленные экраны, табло, показывающие, как раньше и сейчас работали и работают американские биржи, чем отличаются друг от друга фондовые и товарные рынки, акции, облигации, купюры, среди которых затесалась по праву и старая знакомая - советская "трёшка", шкурки бобров, золотые слитки. Диаграммы, фильмы, диван, сделанный из десятков тысяч пятицентовых монет. Школьники, которых водят сюда на экскурсии, узнают много интересного. Я и сам ходил бы здесь часами, стараясь стать умнее и грамотнее. Появившийся почти сразу после краха 1987 года, этот музей, верю, переживёт и год 2008-й, а там, кто знает, вдруг взрослый народ валом повалит, чтобы подтянуться в тех дисциплинах, где он пока ещё часто плавает. Одно немного огорчает - без билета сюда пустят только малышей до шести лет, пенсионеру придётся выложить пятёрку, а обычному посетителю - 8 долларов. Зато в личный свой музей финансов каждый житель нашей планеты может войти совершенно бесплатно. И сколько людей - столько музеев. Предметы экспозиции можно найти в чуланах и сундуках, на дне карманов старых брюк, между страницами случайных книг, в закоулках памяти. У меня тоже есть такой музей. На почётном месте стоит старый сломанный будильник, подаренный в одном израильском банке после того, как я взял там примерно 25 тысяч долларов ссуды на год лет пятнадцать назад. Первая попытка доверить своё финансовое будущее мудрым банковским головам. Ссуда та была интересна, она выдавалась под почти символический процент, но с важным условием - вся сумма должна была быть немедленно и полностью инвестирована в банковские же "доверительные фонды", которые в России называют ныне "паевыми инвестиционными" - или ПИФами. Банки уверенно раздували цену собственных акций, бодро скупая их на свои-мои-твои деньги. Рухнула вся эта чёртова куча где-то через месяц-полтора после торжественного вручения мне будильника представителями руководства и профсоюзного комитета отделения банка. Ровно через год пришла пора иметь совесть, рассчитаться, вернуть ссуду. А макулатура, в которую превратились акции банка, была теперь наконец только моей. Будильник исправно будил меня в дорогу на фабрику, словно перенесённую в Средиземноморье из романов Диккенса какой-то злой феей, в половине пятого утра ещё года два. Без обмана. Потом, правда, испортился и он.

*) http://www.financialhistory.org/
**) http://www.nytimes.com/slideshow/2008/02/01/arts/20080202_FINANCE_SLIDESHOW_index.html

Суббота - международный день чтения - 47

Нужно посмотреть правде в глаза и сказать честно: вторая книга Александра Элдера - "Come Into My Trading Room", вышедшая в 2001 году в том же издательстве Wiley и появившаяся спустя два года в русском переводе от "Диаграммы" под редакцией самого автора, от "Trading for Living" отличается не так сильно, как, скажем, "Детство" Льва Толстого от его же "Отрочества". Да, в "Трейдинге с д-ром Элдером" встречаются те же упоминания Общества анонимных алкоголиков, "системы тройного экрана" и много чего другого, уже знакомого читателю, купившему "Как играть и выигрывать на бирже". Есть, к счастью, и ряд существенных отличий, касающихся как изложения психологических аспектов биржевой торговли, так, кстати, и самой "системы". Меньше сухого технического анализа, больше примеров из практики, гораздо лучше написана та часть книги, где Элдер пытается помочь начинающим трейдерам не потеряться в закоулках собственных побуждающих к торговле мотивах. Очень полезны советы, касающиеся выбора рынков, где новичкам дешевле и безопаснее проверять себя в первых боях, заслуживают самого пристального внимания напоминания автора о необходимости тщательного учёта всех без исключения расходов при контроле за капиталом. Приятно, что в этой книге, по-моему, уже почти нет следа какой-то агрессивной волны, сбившей с ног того моего прекрасного друга, трейдера из Монреаля, о котором я упоминал неделю назад. Вновь можно лишь пожалеть о мимолётности и краткости рассказа о бегстве автора с советского корабля в Африке. К сожалению, мы не узнаём почти ничего нового: те же скупые строки в предисловии, набросок воспоминаний о том, как судовому врачу хочется оторваться в Абиджане от гонящейся за ним команды. Вся надежда на собственную фантазию читателя - она поможет представить образнее и вопль замполита, понимающего, что пришёл его последний заграничный рейс, и тяжёлое дыхание бегущих по следам доктора матросов, обуреваемых одной мыслью - у кого же мы будем теперь лечиться? Если кому-нибудь интересно – могу дать почитать.

Покупаем WB

Покупаем 100 акций Wachovia Corp. (WB) по $8.30 в 15:49.

ABK - снова просто продажа

Продаём все 500 акций Ambac Financial Group, Inc. (ABK) по $3.04 в 14:03. Продажа принесла нам $270 ((3.04-2.50)x500), комиссионные : $20 за покупку и $20 за продажу. Счёт пополнился на $230.

Вновь покупаем ABK

Покупаем 500 акций Ambac Financial Group, Inc. (ABK) по $2.50 в 12:37.

"А я горю иным огнем, другим желаньем - ударничеством и соревнованьем!"

На этой неделе организация Transparency International опубликовала "индекс восприятия коррупции" за 2008 год. Основных выводов - два: "Высокий уровень коррупции, сохраняющийся в странах с низкими доходами - это «нескончаемая гуманитарная катастрофа»"; "На фоне продолжающихся корпоративных скандалов, в богатых странах также наблюдается снижение результатов". Балл индекса страны отражает восприятие уровня коррумпированности государственного сектора предпринимателями и экспертами и оценивает его по шкале от 10, когда коррупция идеальным образом отсутствует, до 0, когда уровень её предельно высок. Из 180 стран, по которым представлены баллы, лидируют Дания, Швеция и Новая Зелания с одинаковой оценкой 9.3, а замыкает список Сомали с твёрдой "единицей". США и Япония находятся на 18-м месте - по 7.3 баллов каждая. Израиль - 33-е место и ровно 6 баллов. Участники недавних военных действий в Европе: Грузия - 67-е место, 3.9 балла; Россия - 147-е место, 2.1 балла. Российским военным туристам, может быть, будет интересно узнать, что Венесуэла, куда они последнее время особенно часто летают и ходят морем, занимает в рейтинге восприятия коррупции почётное 157-е место, 1.9 балла, то есть, добро пожаловать, коррупция там находится сейчас на подходящем, достаточно высоком идейном уровне (http://www.transparency.org/content/download/36610/575474).

ABK - просто продажа

Продаём все 300 акций Ambac Financial Group, Inc. (ABK) по $3.62 в 14:02. Продажа принесла нам $135((3.62-3.17)x300), комиссионные : $20 за покупку и $20 за продажу. Счёт пополнился на $95.

LEHMQ - продажа, почти по традиции

Продаём все 5000 акций Lehman Brothers Holdings (LEHMQ) по $0.39 в 12:59. Продажа принесла нам $350((0.39-0.32)x5000), комиссионные : $20 за покупку и $20 за продажу. Счёт пополнился на $310.

И ещё раз покупаем LEHMQ

Покупаем 5000 акций Lehman Brothers Holdings (LEHMQ) по $0.32 в 11:07.

"У стахановцев план перевыполнен будет, а у лентяев будет прорыв..."

"... но мы на лентяев рукой не машем, мы их устыдим, убедим, увлечем, сонных разбудим, темным расскажем, втянем в работу к плечу плечом". Длинные очереди вкладчиков, желающих забрать деньги, выстроились вчера у штаб-квартиры и филиалов гонконгского банка Bank of East Asia. Представители банка утверждают, будто какая-то гадина рассылала сообщения на мобильные телефоны о том, что дела у Bank of East Asia не блестящие. Беда с этими современными технологиями! Даёшь людям отличный аппарат для просмотра на ходу телесериалов, порнушки или изучения творческого наследия руководящих товарищей, а они используют его не по прямому назначению. Полиция Гонконга обещает разобраться с теми, кто устроил это безобразие, а большинство экономистов продолжает настаивать на том, что финансовая система подавляющей части развивающихся рынков - "за исключением России, Индии и, возможно, небольших банков континентального Китая" - достаточно хорошо подготовлена к тому, чтобы благополучно пережить кризис. Правда, Standard & Poor’s и Moody's только на прошлой неделе снизили кредитный прогноз Bank of East Asia со "стабильного" на "негативный", но разве это повод являться в банк из-за каких-то "мудиз" или чьих-то телефонных ложных измышлений и требовать назад свои дурацкие деньги? (http://www.nytimes.com/2008/09/25/business/worldbusiness/25emerging.html?_r=1&ref=business&oref=slogin). Председатель банка, миллиардер Ли Кашин, лично срочно купил акции Bank of East Asia на круглую сумму, цена пошла вверх, но сотни несознательных вкладчиков и сегодня пока продолжают надоедать кассирам (http://www.cnbc.com/id/26878819). А Соединённые Штаты застыли, наблюдая за тем, сможет ли внутренний враг в Конгрессе нагадить на светлое будущее социализма. Джим Крамер тоже поддерживает план Полсона, но указывает на то, что План плоховато продаётся из-за неважной рекламы, и предлагает окрестить неброский пока План красочным "Вкладывай в Америку!" - на манер лозунга для туповатых скряг (http://www.cnbc.com/id/26871809).

Покупаем ABK

Покупаем 300 акций Ambac Financial Group, Inc. (ABK) по $3.17 в 10:39.

"Я вижу, я вижу: по жёлтой стране китайский Котовский летит на коне"

Пока жадный Конгресс США не желает сразу ставить на кон 700 миллиардов долларов по совету Министерства финансов и Федерального резерва, а у немолодого Уоррена Баффета сдают крепкие нервы (http://www.cnbc.com/id/26858974), Société Générale под шумок советует клиентам быстро избавляться от акций западных банков, которые завязли в Китае. По мнению стратегов французского финансового кита, инвесторы просто ошалеют, когда их накроет волной скорый будущий экономический спад на просторах этой великой страны. Агентство Fitch Ratings с тревогой косится на сами китайские банки, которые ведут себя подозрительно похоже на американских коллег - ныне или тяжело больных, или уже покойных. Тут ещё и Morgan Stanley в этом месяце предсказал наступление сильнейшего кризиса на рынке китайской недвижимости, что, похоже, подтверждается резким падением цен на жильё в Пекине и Шанхае прошедшим летом (http://www.telegraph.co.uk/finance/businesslatestnews/3068386/SocGen-issues-China-alert-as-fears-mount-on-banks.html).

"Все, как надо, по-российски: из какой-то пустоты...

...вытряхнул бутылку виски, дефицитные сосиски и шампунь яичный ты". Устроим себе сегодня утро отдыха от нервной обстановки, царящей на уже открывшихся и пока готовящихся открыться мировых фондовых рынках. Зрение может испортиться, если всё время смотреть на уходящие в биржевый песок свежевыделенные правительствами под это дело триллионы с гаком в разных валютах. Мало ли других тем? Вот, например - криминал наступает на яйца. The Wall Street Journal первым сообщает сегодня, что федеральные агенты открыли целый ряд следственных дел, связанных с возможным фиксированием цены главными американскими производителями яиц. В США, напомню, фиксирование цены запрещено законом Шермана, и даже мимолётное обсуждение цен с конкурентами может завершиться судебными повестками. Министерство юстиции признало, что расследования уже идут. Возможные злоумышленники, похоже, используют в своих целях закон Каппера-Вольстеда от 1922 года, признавший право за производителями сельскохозяйственной продукции объединяться в кооперативы для сбыта, и федеральные службы готовы бросить все силы на защиту потребителя. Golden Oval Eggs LLC, Michael Foods Inc. и MoArk LLC подтвердили, что прокуратуру интересует история вопроса вглубь аж до 2002 года. Определённые подозрения вызывает, по мнению The Wall Street Journal, целенаправленная отправка 288 миллионов свежих яиц за рубеж в 2006-2007 годах - в Европу и на Ближний Восток, что могло привести к сильнейшему росту внутренних американских цен на этот вкусный и полезный продукт, а когда цены вновь начали падать к марту этого года, подозрительный картель United Egg снова увёл миллионы нужных дома яиц по бросовым ценам в Японию и Ирак (http://online.wsj.com/article/SB122213370781365931.html?mod=testMod).

"Жизнь короче на один запрет"

Широко шагает по планете запрет на продажу акций финансовых флагманов без покрытия. К американским и британским запретам прибавились в выходные запреты тайваньский, австралийский. Последний интересен тем, что распространяется уже на любые продажи без покрытия, невзирая на то, идёт ли речь о банке - или о склянке. В США новая неделя начинается с того, что последние независимые гиганты Goldman Sachs и Morgan Stanley меняют статус инвестиционных банков на чечевичную похлёбку легкого доступа к заёмным средствам и станут теперь банковскими холдингами. А в Японии избран новый премьер-министр. Предыдущий, Ясуо Фукуда, пробыл на посту меньше года и неожиданно объявил о своей отставке три недели назад. Против него, похоже, не предпринимала следственных действий полиция, не крутился он волчком по канцелярии, отбиваясь руками и ногами от товарищей по партии, не пытался эту свою родную правящую партию расколоть или, чего уж проще, переметнуться в другую. Тревожно за Японию, что-то не так в этой стране с лидерами. То ли хромает у них мотивация, то ли превратно понимают они свой долг перед дальневосточным народом. Надо бы послать туда кого-нибудь руководящего с Ближнего Востока, кому под суд в ближайшее время не идти, чтоб поработал с японцами чуток на предмет развития личных качеств.

"Я культурно проводил воскресенье..." - 46

Когда над головой сверкают молнии, а рынки акций лихорадит, взгляд невольно жаждет остановиться на чём-то более спокойном, размеренном, консервативном. Например, на облигациях. Тоже интересная штука, оставившая, кстати, яркий след в российской истории прошлого века:
"1 июля в ночных сменах Московского завода "Фанеропродукт" № 29 было организовано коллективное слушание по радио постановления о выпуске займа укрепления обороны СССР. С чувством огромного удовлетворения встретили рабочие это постановление. Тут же, в цехах, возникли летучие митинги!
- Мы с радостью отдаем свои сбережения на укрепление мощи нашей страны, нашей доблестной Красной Армии,- говорит начальник циркульного цеха тов. Переходцев, - я первый подписываюсь на месячный заработок.
Тов. Переходцев первым ставит свою фамилию на подписном листе. Он одолжил государству 350 рублей. Его жена, работница того же цеха, также подписывается на месячный оклад. Почин сделан. Один за другим рабочие и работницы подходят к столу. Подписные листы быстро заполняются. Рабочие с воодушевлением отдают взаймы государству свой двух- и трехнедельный заработок. 2 июля к 12 часам дня на заводе подписалось свыше 50 проц. общего числа рабочих"*).
Признаюсь, когда жёсткие руководители "главного игрока на латиноамериканских рынках облигаций" - лондонской компании Dekker Ward - Рикарду и Эдуарду из экономического триллера Майкла Ридпата "The Marketmaker", получившего в русском переводе развесистое название "Биржевый дьявол", взяли на работу университетского русиста Ника, то я подумал было, что их интересовали прежде всего знания Ника в области методики превращения нормальных людей в товарищей Переходцевых. Ан нет, планы британских финансистов Рикарду и Эдуарду - при участии примкнувшего к ним Франсиску - были коварными, но не настолько. Сам родом из Йоркшира, автор Майкл Ридпат пошёл после университета служить в Saudi International Bank, где стал сперва кредитным аналитиком, а потом – трейдером на рынке облигаций. Ридпат утверждает, что к началу 1990-х годов управлял одним из крупнейших в Европе портфелей бросовых облигаций, но после успеха его первого романа "Free to Trade", без затей названного в русском переводе "Всё продаётся", отказался от работы в Сити и полностью переключился на литературу **). Чтоб оценить всю смелость этого шага, нужно проглотить несколько сотен страниц совершенно неправдоподобного первого ридпатовского триллера с нагромождением на довольно интересную саму по себе торговлю облигациями одного трупа за другим. Главный герой там не русист, но тоже крепкая косточка – бывший олимпийский бронзовый призёр по бегу, и спортивные навыки постоянно приходят на помощь, когда нужно спасаться бегством от убийц, вышедших на настоящую охоту за честными торговцами облигациями от имени торговцев нечестных. Каким трейдером мог бы стать со временем русист Ник – хорошим, очень хорошим или плохоньким, читатель "Биржевого дьявола" так и не узнает, потому что с первой же служебной командировки Ника в Бразилию всё в его карьере идёт вкривь и вкось. Зато можно уверенно сказать, что русист из Ника уже был никакой. Специалист по Пушкину, он постоянно несёт для интеллектуального оживляжа какой-то вздор о предмете своей отложенной до лучших времён, а жаль, что не навсегда, академической диссертации: "Замятин ближе, чем любой другой писатель двадцатого века, подошел к пушкинскому уровню владения языком, хотя ему и недоставало абсолютной точности Пушкина в слове". Какого чёрта его вообще взяли на работу в Сити, было бы совершенно непонятно, не трынди Рикарду без устали, что в перспективе Ник здорово пригодится на российском рынке облигаций, но попозже - очевидно, как раз к дефолту 1998 года. А пока его знания используются начальством примерно так:
"– Ты хорошо знаком с Польшей?
– Не особенно. Я был там один раз – в Краковском университете.
– Каковы шансы на то, что они девальвируют свою валюту?".
Впрочем, обнадёживает, что Ник не замыкается на облигациях с пушкинистикой, а постоянно расширяет свой кругозор. Читая The Financial Times, проглядывает он и кинорецензии: "Только что вышел новый фильм Кшиштофа Кесловского. Похоже, интересная работа. Если выдастся свободное время, обязательно посмотрю". Сходи, сходи, Ник, погляди. А заодно захвати с собой своего автора. Может, ему станет стыдно за ту малохудожественную халтуру, в которую он обрамляет из романа в роман, из триллера в триллер полезное во всех отношениях дело торговли облигациями, а не их принудительно-добровольного распространения. "После передачи по радио постановления правительства о выпуске займа укрепления обороны Союза ССР во дворе минского мебельного завода им. Молотова начали собираться рабочие и работницы. Состоялся митинг, который прошел с большим под'емом. Выступления рабочих были проникнуты чувством глубокой любви к родине, партии и правительству. Рабочий лесопильного цеха тов. Кажура при громких аплодисментах сказал:
- С большой радостью мы приветствуем выпуск займа укрепления обороны Союза ССР. Он полностью отвечает нашим желаниям и нашим интересам...
...Красочно и по-праздничному выглядят цехи фабрики "Мягкая мебель" (Москва). Об этом говорит множество лозунгов и плакатов. После того, как по радио был передан текст постановления ЦИК и Совнаркома СССР о выпуске нового займа, на фабрике состоялись митинги, прошедшие с необычайным под'емом. Подписные листы быстро переходят из рук в руки. На месячный заработок подписались стахановки-обойщицы гарнитурного цеха тт. М.И. Кузнецова и Лопаревич, слесарь механического цеха тов. Е.С. Фетисова дала взаймы государству свой трехнедельный заработок и т.д. Утром 2 июля подписавшихся на заем оказалось 420 человек на сумму 67.615 рублей. Общественность фабрики хорошо подготовилась к проведению займовой кампании. В этой работе участвуют все члены партийного комитета и вновь избранного фабкома, а также более 40 рабочих-активистов"*). Ох, и крыли, наверное, потом дома этих 40 рабочих-разбойников другие, менее активные работники, вечная им память.

*) http://www.oldgazette.ru/lesprom/03071937/text3.html
**) http://www.michaelridpath.com/profile.html